Risk Vändning In Fx Alternativ

Riskomvandling. Vad är en riskomvandling. En riskomvandling i handel med råvaror är en säkringsstrategi som består av att sälja ett köp och köpa ett köpoptionsalternativ. Denna strategi skyddar mot ogynnsamma, nedåtgående prisrörelser men begränsar vinsten som kan göras från Gynnsamma uppåtgående kursrörelser I valutahandeln i valutamarknaden är riskomvandlingen skillnaden i volatilitet eller delta, mellan liknande köp - och säljoptioner, vilket förmedlar marknadsinformation som används för att fatta handelsbeslut. BREAKNING NER Riskåtergång. En riskomvandling är också känd som en Skyddskrage I en kort riskomvandling innebär strategin att det är kortsamtal och långa köpoptioner för att simulera en vinst och förlust som liknar det underliggande instrumentets värde. Därför kan en kort riskomvandling kallas syntetisk kort. Motsatsen gäller för en lång riskåtergång Vid en kort riskomvandling är investeraren skyldig att sälja den underliggande tillgången till det angivna aktiekursen sedan anropsalternativet är skrivet A s Hortriskomvandlingsstrategin innebär vanligtvis att sälja ett köpoption som har ett högre aktiekurs än det långa köpoptionen. Vidare är handeln vanligtvis implementerad för en kredit. Risk återhämtningsmekanik. Om en investerare är kort ett underliggande instrument, säkrar investeraren ställningen Genomföra en långsiktig återföring genom att köpa ett köpoption och skriva ett köpoption på det underliggande instrumentet Omvänt, om en investerare är lång ett underliggande instrument, kortnar investeraren en riskomräkning för att säkra positionen genom att skriva ett samtal och köpa ett köpoption på Den bakomliggande instrumentmodulen Risk Reversal Exempel. Exempelvis, säger Producent ABC köpte en 11 juni säljoption och sålde ett köpoptionsalternativ på 13 50 juni till jämn pengarna. Sälj - och köppremierna är lika. I detta scenario skyddas producenten mot eventuella prisdragningar i Juni under 11, men fördelen med uppåtgående prisrörelser når gränsen till 13 50. Utbyte Alternativ Riskåtergång Exempel. Risk omkastning hänvisar till det sätt på vilket liknande köpoptionsalternativ och vanliga alternativ, vanligtvis FX-alternativ, citeras av återförsäljare. I stället för att citera dessa alternativpriser, citerar återförsäljare deras volatilitet Ju större efterfrågan på ett alternativ gäller, desto större är dess volatilitet och dess pris En positiv riskomvandling innebär att volatiliteten i samtal är större än volatiliteten hos liknande satser, vilket innebär att fler marknadsaktörer satsar på en ökning i valutan än på en droppe och vice versa om riskomkastningen är negativ. Riskåterkallelser kan användas för att mäta positioner på valutamarknaden och förmedla information för att göra handelsbeslut. Risk Reversal. Risk Reversal - Introduction. So, du vill byta in underliggande lager utan att betala några pengar. Ja, du kan handla underliggande lager utan att betala några pengar alls och det är den magiska strategin för riskomvandlingsalternativ som är särskilt användbar under det osäkra året 2017. Risk reversering är en options tradingstrategi som syftar s att lägga på en ledig ställning som är en där du varken betalar eller erhåller betalningslån i förskott, med syftet att levererad spekulation eller aktiesäkring. Riskomsättning är en liten känd strategi på aktieoptionshandelsplatsen, men en ganska vanlig term I Forex Options Trading-scenen och handelsvaruhandeln för sin säkringskraft, därav namnet Risk Reversal Även om namnet gör strategin låter mycket sofistikerad, är det verkligen en mycket enkel alternativstrategi med en mycket enkel underliggande logik. Denna handledning ska förklara vilken riskåtergång som finns i options trading och beskriva i detalj alla olika tillämpningar av Risk Reversal. Vad är Risk Reversal. Som namnet antyder är Risk Reversal en teknik för riskomvandling med alternativ. Det innebär att det är en Säkringsstrategi, även om den också kan användas för levererad spekulation. Vad gör att riskomvandling skiljer sig från de flesta hävstångspekulationer eller säkringsstrategier är Faktum att riskomvandling syftar till att utföra säkring eller spekulation utan ytterligare kapitaltillskott. Därför är riskomvandling så populär i handel med råvaruhandel som ett sätt att garantera ett visst prisintervall utan extra kostnad förutom kommissioner. Risk Reversal kan också användas som En känslomätare för investerare När en riskomvandlingsposition säljer en nettoskuld, så kallad positiv återföring, innebär det att köpoptioner är dyrare än köpoptioner på grund av högre implicit volatilitet av köpoptioner. Detta innebär ett hausstarkt sentiment på underliggande tillgång När en riskomvandlingsposition säljer för en nettokredit, så kallad negativ riskåterföring, innebär det att köpoptioner är dyrare än köpoptioner på grund av högre implicit volatilitet hos putoptioner. Detta medför en bearish sentiment. Forex Options Trading är riskomräkningar direkt citerade baserat på underförstådd volatilitet så att det är ännu lättare att se vilket sätt investerare skickat Iris är benägen mot. How To Use Risk Reversal. Risk Reversal använder försäljningen av en av pengarna samtal eller put option för att finansiera köp av motsatsen ut av pengarna alternativet ideellt till nollkostnad Det innebär att Risk Reversal kan exekveras på två sätt. Köp OTM-samtal Sälj OTM Put. Köp OTM Sälj OTM Call. Risk Reversal för leveraged Speculation. When exekveras som en levererad spekulationsposition, köper OTM-samtal. Försäljning av OTM-sätter skapar en tjuv spekulationsposition se Riskåterhämtning Bullish riskdiagram överst på sidan medan du köper OTM-säljande OTM-samtal skapar en bearish spekulationsposition se Riskrapportering Bearish-riskdiagram överst på sidan Båda riskomvandlingspositionerna har obegränsad vinst och obegränsad förlustpotential som om du Handlar den underliggande beståndsdelen själv, den enda skillnaden är att ingen kontant betalas för denna position utan att det finns ett litet prisklass mellan aktiekursen för de berörda alternativen där ingen vinst eller förlust görs som du kan se från riskgraferna högst upp på sidan. Faktum är att köpa OTM-samtal som säljer OTM-satser skapar en syntetisk lång aktieposition som är en alternativ handelsposition med samma egenskaper som att äga underliggande Lager sig själv men betalar ingen utdelning självklart Omvänt köper OTM-säljande OTM-samtal skapar en syntetisk kort lagerposition, vilket är en options trading position med samma egenskaper som kortslutning av den underliggande stock. Risk Reversal Leveraged Speculation Example. Assuming XYZ trading at 44 Dess Jun45Call är citerad vid 0 75, dess Jun43Put är citerad på 0 75. Om du spekulerar på XYZ går uppåt Köp för att öppna QQQQ Jun45Call, sälja för att öppna QQQQ Jun43Put Effekt 0 75 - 0 75 0.Om du spekulerar på XYZ Going Nedåt Köp för att öppna QQQQ Jun43Put, sälj för att öppna QQQQ Jun45Call Effekt 0 75 - 0 75 0.Även om du använder riskomvandling för hävstångseffektivitet resulterar i en position som helst inte kräver något kapitalutlägg på förhand, volvemarginal eftersom det korta benet i positionen är en nätt skriv. Den margin som krävs kan faktiskt binda upp mer pengar under positionens livslängd än om du helt enkelt köpt köp - eller säljalternativ för samma spekulation. Till exempel kan du helt enkelt binda upp endast 75 genom att köpa ett kontrakt av uppringningsalternativen ovan för att spekulera om XYZ går uppåt istället för tusentals dollar med införandet av det korta benet. En del legging kan också behövas för att driva båda priserna närmare Risk reversering för hedging. Risk reversal var utformad som en säkringsstrategi i första hand och används mest i aktieoptionshandel för att säkra en aktieposition genom att köpa OTM sälj och sälja OTM-samtal. Detta skapar en täckt Call Collar-strategi som hindrar aktier från att förlora värde utöver köpoptionslösenpriset och låter aktien värdera upp till träffpriset för de korta call options. Risk Reversal Hedging Example. Assuming XYZ trading at 44 Its Jun 45Call är citerad vid 0 75, dess Jun43Put är noterad på 0 75 Du äger 100 aktier i XYZ-aktier och vill hedra det utan att betala några extra pengar förutom provisioner förstås. Köp för att öppna QQQQ Jun43Put, sälj till Öppna QQQQ Jun45Call Effekt 0 75 - 0 75 0 position 100 aktier i XYZ 1 kontrakt för Jan43Put Short 1 kontrakt av Jan45Call. Jan43Put kommer att säkra mot en nedgång i aktiekursen över 43 men aktiepositionen skulle inte heller värdera över 45 på grund av de korta köpoptionerna. Risk reversering kan också användas för att omvända risken från korta lagerpositioner genom att köpa OTM-samtal och sälja OTM put. Risk Reversal Hedging Exempel 2.Assuming XYZ trading at 44 Dess Jun45Call är citerad på 0 75, dess Jun43Put citeras på 0 75 Du har kortat 100 aktier i XYZ-aktier och vill hedra det utan att betala extra pengar förutom kommissioner naturligtvis. Köp för att öppna QQQQ Jun45Call, sälj för att öppna QQQQ Jun43Put Effekt 0 75 - 0 75 0 position Korta 100 aktier i XYZ Short 1-kontrakt av Jan43Put 1 kontrakt av J an45Call. Jan45Call kommer att säkra sig mot aktiestocken som stiger över 45 men positionen skulle också sluta vinst när aktien går lägre än 43 på grund av de korta köpoptionerna. Valet av Strike-priser för Riskåterhämtning. Av de pengar som sparas och sätts alternativ med strejkpriser av samma avstånd till aktiekursen bör vara av samma pris på grund av att sätta paritetsparitet. Till exempel, om det underliggande beståndet är 44, samtalsalternativ som är 1 av pengarna 45 och säljalternativ som är 1 ut av pengarna 43 borde vara av samma pris som i exemplen ovan. Men det finns inte bara ringparitet sällan existerar i sådan perfektion. Samtal och köpoptioner är också sällan exakt samma avstånd från aktiekursen eftersom aktiekursen rör sig hela tiden Som sådan sätter valmöjligheter och köpoptioner med strejkpriser på samma eller nästan samma avstånd från aktiekursen sällan samma pris. I starkt trendiga marknadsförhållanden är skillnaden i pris mellan köpoptioner och köpoptioner kan vara väldigt betydande Som sådan kan det vara nästan omöjligt att sätta på riskåterställningspositioner för exakt nollkostnad i praktiken. Utan urvalet av köpoptioner och säljoptioner med nästan samma pris kan det vara ett annat avstånd från aktiekursen Valutahandlare som praktiserar riskomvandling i praktiken gör det inte så länge på sätt att ringa och sätta upp alternativ som är av jämvikt från aktiekursen. Den viktigaste punkten i att genomföra en riskåtergång är att kunna sätta positionen med noll eller mycket nära nollkostnad Som sådan bör du välja de strejkpriser som säljer till nästan samma pris istället för att sträva efter jämvikt. Bilden nedan är den faktiska alternativkedjan för QQQQ vid 44 74 Som du kan se, är den penga samtal och säljoptioner som är nästan lika med samma pris och därför bra för riskåterkallande är inte exakt lika med aktiekursen på 44 74. Träningsnivå krävs för riskåtergång. Ett nivå 5 alternativ handelskonto som tillåter Utförandet av nakna alternativskrivningar behövs för riskåterhämtningen Läs mer om Options-konton Trading Levels. Profit Potential of Risk Reversal. När riskomvandling används för levererad spekulation, kommer det att göra obegränsad vinst och obegränsad förlust som om du köpt eller Förkortade det underliggande lagret När riskomvandling används för säkringar skulle det underliggande lagret maximera vinsten begränsad av det korta benets lösenpris och en maximal förlust begränsad av det långa benet. Projektberäkning av riskåtergång. Det finns ingen gräns Till vinstpotentialen för riskåterhämtning när den används för levererad spekulation och eftersom inga pengar betalas för positionen är avkastningen på investeringen oändlig. Risk belöning av riskomvandling. När den används för levererad spekulation. Maximal vinst obegränsad. Maximal förlust Obegränsad. Even Points of Risk Reversal. När det används för levererad spekulation, ger Risk Reversal en vinst när det underliggande lagret stiger eller faller bortom det långa benet och gör en förlust w höna den underliggande stammen faller eller stiger utöver det korta benet. Risk Reversal Leveraged Spekulation Breakeven Exempel. Börja XYZ handel vid 44 Dess Jun45Call är citerad vid 0 75, dess Jun43Put citeras på 0 75. Om du spekulerar på XYZ går uppåt Köp till Öppna QQQQ Jun45Call, sälja för att öppna QQQQ Jun43Put Effekt 0 75 - 0 75 0.Positiv vinst när XYZ stiger över 45 Position börjar göra förluster när XYZ faller under 43. Om du spekulerar på XYZ går nedåt Köp för att öppna QQQQ Jun43Put, sälja till Öppna QQQQ Jun45Call Effekt 0 75 - 0 75 0.Positiv vinst när XYZ faller under 43 Positionen börjar göra förluster när XYZ stiger över 45.Advantages Of Risk Reversal. Kan användas för både säkring och spekulation. Kan utföras på ideellt utan extra kostnad. Unimiterad vinstpotential. Disadvantages Of Risk Reversal. Unlimited loss potential. Alternate Actions for Risk Reversal Before Expiration.1 Om positionen redan är lönsam före utgången kan positionen stängas genom att stänga båda le Gs individuellt. Vet inte om det här är rätt alternativstrategi för dig. Försök vårt alternativstrategival. Riskåtervinning för aktier som använder samtal och satser. Stort potentiellt utfall för mycket litet premie som är den inneboende attraktionen av en riskomvandlingsstrategi. Medan riskomvandling strategier används allmänt på valutamarknaden, och när det gäller aktieoptioner, tenderar de att användas främst av institutionella handlare och sällan av detaljhandlare. Riskomvandlingsstrategier kan verka lite skrämmande för alternativet neophyte, men de kan vara ett mycket användbart alternativ för erfarna investerare som är bekant med grundläggande satser och call. Risk reversering definierad. Den mest grundläggande riskomvandlingsstrategin består av att sälja eller skriva ett otm-alternativ för OTM-pengar och samtidigt köpa ett OTM-samtal. Detta är En kombination av en kort sättningsposition och en lång säljposition Sedan skrivandet av säljningen kommer att resultera i att optionshandlaren får en viss premie, är denna premieinkomst kan användas för att köpa samtalet Om kostnaden för köp av samtalet är större än premie som mottas för att skriva satsen, skulle strategin innebära en nettogivning Omvänt, om premien mottaget från skrivningen är satsen större än kostnaden för samtalet , genererar strategin en nettokredit Om det mottagna utbetalningsbeloppet motsvarar utlägget för samtalet skulle det vara en kostnadslös eller nollkostnadshandel. Naturligtvis måste provision också beaktas, men i de exempel som följer, Vi ignorerar dem för att hålla sakerna enkla. Skälet till att en riskomvandling är så kallad är att den vänder om volatiliteten skarpa risker som vanligtvis konfronterar optionshandlaren. I mycket förenklade termer är här vad det betyder OTM-satser har vanligtvis högre implicita volatiliteter och är därför dyrare än OTM-samtal på grund av den ökade efterfrågan på skyddande säkringar för att säkra långa aktiepositioner. Eftersom en riskomvandlingsstrategi i allmänhet innebär försäljningsalternativ med högre implicit volatilitet och köp alternativa risker reverseras. Riskomkastningsansökningar. Riskomkastningar kan användas antingen för spekulation eller för säkring. När det används för spekulation kan en riskomvandlingsstrategi användas för att simulera en syntetisk lång eller kort position när används för säkring, används en riskomvandlingsstrategi för att säkra risken för en befintlig lång eller kort position. De två grundläggande variationerna i en riskomvandlingsstrategi som används för spekulation är. Skriv OTM Put Köp OTM Call detta motsvarar en syntetisk lång position eftersom riskprofilprofilen liknar den för en lång aktieposition Känd som en hausseisk riskomvandling är strategin lönsam om börsen stiger väldigt och är olönsam om den sjunker kraftigt. Skriv OTM-samtal Köp OTM Sätt detta motsvarar en syntetisk kort position, eftersom riskprofilprofilen liknar en kort aktieposition Denna bearish riskomvandlingsstrategi är lönsam om aktien sjunker kraftigt och är oförändrad e om det uppskattar betydligt. De två grundläggande variationerna i en riskomvandlingsstrategi som används för säkring är. Skriv OTM-samtal Köp OTM Sätt detta här för att säkra en befintlig lång position och kallas också en krage. En specifik tillämpning av denna strategi är den kostnadsfria kragen, vilket gör det möjligt för en investerare att säkra en lång position utan att uppnå någon premiekostnad. Skriv OTM Put Köp OTM Call Detta används för att säkra en befintlig kort position, och som i föregående fall kan den utformas till nollkostnad. Riskomvandlingsexempel. Vi använder Microsoft Corp för att illustrera utformningen av en riskomvandlingsstrategi för spekulation samt för att säkra en lång position. Microsoft stängdes vid 41 11 den 10 juni 2014 Vid den tidpunkten var MSFT 42 oktober samtal sist citerade vid 1 27 1 32, med en underförstådd volatilitet på 18 5 MSFT oktober 40 satser citerades på 1 41 1 46, med en underförstådd volatilitet 18 8.Speculativ handel syntetisk lång position eller hausseisk riskomvandling. Skriv MSFT oktober 40 puten S på 1 41 och köp MSFT 42 oktober samtal till 1 32 kredit exklusive provisioner 0 09.Assume 5 set kontrakt är inköpt och 5 köpoptionskontrakt är inköpta. Notera dessa poäng. Med MSFT senast handlas på 41 11, de 42 samtalen Är 89 cent out-of-the-money, medan de 40 uppsättningarna är 1 11 OTM. Bid-spread-spridningen måste övervägas i alla fall När du skriver ett alternativ sätter eller ringer, får optionsskrivaren budpriset, men när Köp av ett alternativ måste köparen utropa askpriset. Olika alternativ löptid och strejkpriser kan också användas till exempel näringsidkaren kan gå med juni sätter och ringer i stället för oktober alternativ om han eller hon anser att en Stor rörelse i beståndet är sannolikt under de 1 veckorna kvar för alternativets utgång, men medan 42-samtalen är mycket billigare än 42 oktober samtal 0 11 vs 1 32, är premien som mottas för att skriva 40 juni-uppsättningarna också mycket lägre än Premie för oktober 40 sätter 0 10 vs 1 41. Vad är riskavdragets utbetalning för detta strategi Mycket kort före optionsrörelsen den 18 oktober 2014 finns tre potentiella scenarier med avseende på strejkpriserna. MSFT handlar över 42 Detta är det bästa möjliga scenariot eftersom denna handel motsvarar en syntetisk lång position. I det här fallet, de 42 uppsättningarna upphör att vara värdelösa, medan de 42 samtalen kommer att ha ett positivt värde lika med nuvarande aktiekurs minus 42 Således om MSFT har stigit till 45 senast den 18 oktober, kommer de 42 samtalen att vara värd minst 3 så att den totala vinsten skulle vara 1 500 3 x 100 x 5 samtalskontrakt. MSFT handlar mellan 40 och 42. I det här fallet kommer 40-satsen och 42-samtalet båda att vara på spår för att löpa ut värdelös. Detta kommer knappast att göra något i handlarens pocketbook, eftersom en marginal kredit på 9 cent mottogs vid handel initiering. MSFT handlar under 40 I detta fall kommer 42-samtalet att gå ut värdelös, men eftersom näringsidkaren har en kort position i 40-satsen kommer strategin att medföra en förlust som är lika med skillnaden mellan 40 och nuvarande aktiekurs S O om MSFT har minskat till 35 senast den 18 oktober kommer förlusten på handeln att vara lika med 5 per aktie eller en total förlust på 2 500 5 x 100 x 5 sätta kontrakt. Anta att investeraren redan äger 500 MSFT-aktier och vill Säkra nackdel risken till minimal kostnad. Skriv MSFT oktober 42 samtal på 1 27 och köp MSFT 40 oktober sätter på 1 46. Detta är en kombination av en täckt samtal skyddande sätta debit exklusive provisioner 0 19.Assume 5 sätta kontrakt är skrivna och 5 köpoptionsavtal köps. Vad är riskavlönen för denna strategi? Mycket kort före optionsrörelsen den 18 oktober 2014 finns det tre potentiella scenarier med avseende på strejkpriserna. MSFT handlar över 42 I det här fallet, Aktien kommer att kallas bort vid samtalskursen på 42. MSFT handlar mellan 40 och 42. I detta scenario kommer 40-satsen och 42-samtalet båda att vara på väg att löpa ut värdelös. Det enda förlust som investeraren ådragit sig är kostnaden för 95 På säkringstransaktionen 0 19 x 100 x 5 kontrakt. MSFT är tr Här kommer 42-samtalet att upphöra att vara värdelöst, men 40-ställningen skulle vara lönsam och motverka förlusten på den långa aktiepositionen. Varför skulle en investerare använda en sådan strategi På grund av dess effektivitet för att säkra en lång position som investeraren vill behålla till minimal eller nollkostnad I det här specifika exemplet kan investeraren ha uppfattningen att MSFT har liten upside potential men betydande nackdelrisk på kort sikt. Som ett resultat kan han eller hon vara villig att offra uppåt , i gengäld för att få nackdelskydd under ett aktiekurs på 40. När ska du använda en riskomvandlingsstrategi. Det finns några specifika fall när riskomvandlingsstrategier kan utnyttjas optimalt. När du verkligen gillar ett lager men behöver lite hävstångseffekt Om Du tycker verkligen om ett lager, att skriva ett OTM-sätt är det en strategi utan strategi om du inte har pengar för att köpa det direkt eller b ser ut som lite dyrt och ligger utanför ditt köpintervall I ett sådant fall, wr Om du använder en OTM-sättning får du lite premieinkomst, men du kan dubbla ner på din haussefulla uppfattning genom att köpa ett OTM-samtal med en del av säljskrivningen. I de tidiga stadierna av en tjurmarknad kan goda bestånd svalna tidigt stadier av en tjurmarknad Det finns en minskad risk att bli tilldelad på det korta sättet för hausseffektiva strategier för riskomvandling under sådana tider medan OTM-samtalen kan få dramatiska prisvinster om de underliggande aktierna ökar. För att spinoffs och andra händelser som en överhängande aktie split Investor entusiasm i dagarna före en spinoff eller en aktiesplit ger vanligtvis solida nackdelar stöd och resulterar i väsentliga prisvinster, den idealiska miljön för en riskomvandlingsstrategi. När en blue-chip plötsligt störs speciellt under starka tjurmarknader Under stark tjurmarknader, ett blåspån som tillfälligt har fallit ur tjänst på grund av en vinstfris eller någon annan ogynnsam händelse är osannolikt att stanna i strafflådan under mycket lång tid. Ng en riskomvandlingsstrategi med medellång sikt att säga att sex månader kan betala sig väl om lagret återhämtar sig under denna period. Pro och nackdelar med riskomvandlingar. Fördelarna med riskomvandlingsstrategier är följande. Låg kostnad Riskomvandlingsstrategier kan genomföras Kostnadsfri riskavgift Även om det inte är utan risker kan dessa strategier utformas för att få obegränsat potentiellt vinst och lägre risk. Tillämpas i många olika situationer Riskomvandlingar kan användas i en mängd olika handelssituationer och scenarier. vad är nackdelarna. Margin krav kan vara besvärliga Margin krav för det korta benet av en riskomvandling kan vara ganska betydande. Väsentlig risk för det korta benet Riskerna på det korta lägget benet av en hausseisk riskomvandling, och kortanropsben av en bearish risk reversering, är betydande och kan överstiga risk toleransen för den genomsnittliga investeraren. Dubbla ned Spekulativa riskomräkningar uppgår till en dubblering på en bullish eller bearish position, vilket är riskabelt om motiveringen för handeln visar sig vara inkorrekt. Den mycket gynnsamma riskavkastningen och låga kostnader för riskomvandlingsstrategier gör att de kan användas effektivt i ett brett spektrum av handelsscenarier.